Аппроксимационное хеджирование с постоянными пропорциональными операционными издержками на финансовых рынках со скачками Т. Нгуэн, С. М. Пергаменщиков
Material type:
ArticleContent type: Текст Media type: электронный Subject(s): операционные издержки | Леланда стратегия | модель со скачками | стохастическая волатильность | аппроксимационное хеджирование | предельные теоремы | квантильное хеджирование | суперхеджированиеGenre/Form: статьи в журналах Online resources: Click here to access online
In:
Теория вероятностей и ее применения Т. 65, № 2. С. 281-311Abstract: В работе изучается проблема хеджирования опционов в присутствии транзакционных (операционных) платежей в моделях со
скачками и стохастической волатильностью, позволяющие учесть характерные особенности современных финансовых рынков. При сравнительно слабых условиях на распределения размеров скачков устанавливается, что трансакционные издержки можно асимптотически
компенсировать с помощью принципа корректирующей волатильности Леланда и асимптотических свойств дискретизированных хеджирующих стратегий. В частности, асимптотически устраняется влияние скачков и доказываются такие же предельные теоремы, как и
в случае моделей без скачков. Полученные в данной работе предельные теоремы также подтверждают, что асимптотические результаты,
доказанные Кабановым и Сафаряном [19] и Пергаменщиковым [36]
для геометрического броуновского движения, остаются справедливыми и для рынков с детерминированной волатильностью со скачками.
Библиогр.: 38 назв.
В работе изучается проблема хеджирования опционов в присутствии транзакционных (операционных) платежей в моделях со
скачками и стохастической волатильностью, позволяющие учесть характерные особенности современных финансовых рынков. При сравнительно слабых условиях на распределения размеров скачков устанавливается, что трансакционные издержки можно асимптотически
компенсировать с помощью принципа корректирующей волатильности Леланда и асимптотических свойств дискретизированных хеджирующих стратегий. В частности, асимптотически устраняется влияние скачков и доказываются такие же предельные теоремы, как и
в случае моделей без скачков. Полученные в данной работе предельные теоремы также подтверждают, что асимптотические результаты,
доказанные Кабановым и Сафаряном [19] и Пергаменщиковым [36]
для геометрического броуновского движения, остаются справедливыми и для рынков с детерминированной волатильностью со скачками.
There are no comments on this title.